تغییر: از بازیابی حجم به ارزش مبتنی بر پیچیدگی

برای سال‌ها، صنعت الکترونیک از حجم محموله‌ها برای قضاوت در مورد بازیابی استفاده می‌کرد.با این حال، دوران هوش مصنوعی این منطق را از بین برده است.در حالی که محموله های سرور رشد متوسطی را نشان می دهد (~4٪)، ارزش در واحد منفجر شده است.انتقال از معماری GB200 به معماری نسل بعدی GB300، لایه‌های PCB، ضخامت و مواد مورد نیاز را به محدودیت‌های فیزیکی خود رسانده است.

به طور خلاصه: عصر هوش مصنوعی دیگر به این نیست که چه کسی بیشترین ظرفیت را دارد، بلکه این است که چه کسی آن را کنترل می کند کمیاب ترین مواد.

1. The Scaling War: "Unontrolled" Capex Growth

ارائه دهندگان خدمات ابری (CSP) در یک مسابقه تسلیحاتی بی وقفه هوش مصنوعی هستند.پیش بینی می شود که با توجه به تقاضای زیرساخت و تغییرات نظارتی، هزینه های سرمایه ای CSP افزایش یابد 90 درصد تا سال 2026.این یک بهبود دوره ای نیست.این یک بازسازی اساسی زیرساخت های محاسباتی جهانی است.

2. بحران مادی: تنگنای واقعی

این گزارش یک واقعیت مهم را برجسته می‌کند: کمبود در ساخت PCB نیست، بلکه در تولید PCB است اکوسیستم مواد بالادست.چندین مؤلفه کلیدی با شکاف های گسترده عرضه و تقاضا مواجه هستند:

• فویل مس HVLP4: بازده بسیار پایین عرضه را محدود می کند.شکاف عرضه و تقاضا پیش بینی شده از 43-48٪ تا سال 2026-2027 پیش بینی می شود.
• پارچه کوارتز (شیشه کیو): یک ماده حیاتی برای بردهای پرسرعت سطح M9.شکاف عرضه بالقوه می تواند از آن فراتر رود 60% تا سال 2027
• پین های حفاری سطح بالا: با افزایش سختی مواد و تعداد لایه‌ها، مصرف پین مته تا 6 برابر افزایش یافته است، در حالی که عرضه با مشکل همراه است.

3. بستر ABF: "فرایند پیشرفته" بسته بندی

همانطور که مناطق تراشه های هوش مصنوعی گسترش می یابند، آنها به میزان قابل توجهی بیشتر مصرف می کنند بستر ABF (Ajinomoto Build-up Film)..این به "نقطه خفه" جدید برای صنعت تبدیل شده است:

• شکاف عرضه: 26 درصد در سال 2027 و به طور بالقوه پیش بینی شده است 46 درصد تا سال 2028.
• قفل استراتژیک: مشتریان عمده غربی ظرفیت پیش رزرو را دارند و فروشندگان ASIC را مجبور به تقلای شدید برای مواد می کند.

4. تغییر در صنعت: سلسله مراتب جدید

سلطه غول‌های PCB مبتنی بر موبایل به چالش کشیده شده است.رونق سرورهای هوش مصنوعی، تولیدکنندگان Tier-2 را با قابلیت های تخصصی "تخته ضخیم" ارتقا می دهد.علاوه بر این، ظرفیت تولید خارج از کشور به پیش نیازی برای خدمت رسانی به مشتریان سطح بالای هوش مصنوعی تبدیل شده است و مانع جدیدی برای ورود ایجاد می کند.

نتیجه گیری: عصر کمبود کامل